Lånebølge blev til et lille skvulp

Vi er ikke der, hvor vi kan sige, at der er tale om en massiv bølgeChristian H. Heinig, cheføkonom

Der blev spået om en ny konverteringsbølge, da realkreditinstitutterne åbnede for de nye 3,5 procent-lån i starten af sidste uge. Men meget tyder på, at det måske kun ender med nogle små skvulp i vandkanten.

»Det er nok lidt tidligt at sige, om det bliver en bølge, men det er ikke sådan, at vi har indkaldt ekstra mandskab. Vi er ikke der, hvor vi kan sige, at der er tale om en massiv bølge,« siger Christian Hilligsøe Heinig, cheføkonom i Realkredit Danmark.

Beskeden start

En rundringning til de største realkreditinstitutter peger i retning af, at der midt i denne uge var omlagt for under to milliarder kroner i hele branchen.

Det skal ses i sammenhæng med, at boligejerne ligger inde med 5 procent-lån for over 200 milliarder kroner og 6, 7 og 8 procent-lån for mere end 10 milliarder kroner.

Det er dog ikke alle disse lån, der lige godt betaler sig at omlægge. For at der er penge at hente, skal både lånebeløb og restløbetid have en vis størrelse. Steen Bertelsen fra koncernrådgivning i Nykredit peger således især på de cirka 55.000 5-procentlån, hvor gælden er på over en million kroner.

»Det er svært at sige, om det er gået som forventet. Der vil altid være en vis tøven i starten, hvor folk lige skal granske deres lånetilbud, og vi forventer, at tallet vil være stigende frem til opsigelsesfristen for de eksisterende lån 31. januar. Men det er jo ikke til at sige, om der kommer nye tal fra verdensøkonomien i morgen, der vælter hele billedet,« siger Steen Bertelsen.

Dårligere kurs

Og noget er billedet da også rykket allerede. Siden introduktionen mandag den 9. januar er kursen på lånet faldet fra 97,50 til 96,60 midt i denne uge.

Lavere kurser betyder, at man skal have det nye lån i længere tid, før omkostninger og kurstab er tjent ind.

Realkredit Danmark har beregnet, at det tager 5,5 år, før der er overskud, hvis et lån på en million kroner optages til kurs 97. Er kursen 96, vil det tage 7 år - og det tager 9 år, hvis lånet er optaget til kurs 95.

»Det er klart, at jo mere kursen falder, jo flere falder fra. Vores tommelfingerregel siger, at en konvertering som minimum bør have tjent sig hjem inden for syv år. Det svarer til levetiden for et gennemsnitligt realkreditlån. Så ryger kursen på 3,5 procent-lånet ned i kurs 95, vil vi generelt ikke anbefale en konvertering,« siger Christian Hilligsøe Heinig.

Kun med afdrag

Men der kan også være andre grunde til, at det kan være svært at tale om en bølge.

Således er det fortsat kun muligt at optage 3,5 procent-lån med afdrag. Det skal ses i lyset af, at over 55 procent af alle udestående realkreditlån i dag er med afdragsfrihed.

»Det er klart, at det er med til at begrænse interessen, at man ikke kan få det nye lån med afdragsfrihed. Men vi ved endnu ikke, hvem det er, der lægger om til de nye lån, og om folk rent faktisk benytter lejligheden til at droppe afdragsfriheden,« siger Christian Hilligsøe Heinig.